Đối với thị trường tiền tệ trong tuần này, lãi suất liên ngân hàng rơi xuống vùng thấp nhất kể từ đầu 2021. Thanh khoản trên hệ thống ngân hàng ổn định và hoạt động trên kênh thị trường mở trầm lắng. Cụ thể, NHNN chỉ chào thầu 15 nghìn tỷ trên kênh kỳ hạn 7 ngày và không có khối lượng trúng thầu nào được ghi nhận. Về diễn biến lãi suất liên ngân hàng, tuần qua, lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn qua đêm tiếp tục giảm mạnh xuống chỉ còn 0,2% – tương đương giai đoạn đầu năm 2021 và do vậy nới rộng chênh lệch với lãi suất USD lên trên 450 điểm cơ bản.
NHNN đã tổ chức Hội nghị trực tuyến sơ kết hoạt động ngân hàng 6 tháng đầu năm và triển khai nhiệm vụ 6 tháng cuối năm. Về kết quả hoạt động 6 tháng đầu năm, NHNN cho biết đến cuối tháng 6/2023, lãi suất tiền gửi và cho vay bình quân của các giao dịch phát sinh mới bằng VND (HM:VND) của các NHTM hiện lần lượt chỉ còn 5,8%/năm (giảm 70 điểm cơ bản so với cuối năm 2022) và 8,9%/năm (giảm 100 điểm cơ bản).
Trong nỗ lực mới nhất thông qua Hiệp hội Ngân hàng, các NHTM cũng cam kết giảm lãi suất thêm 1,5 – 2% nhằm hỗ trợ doanh nghiệp, người dân. Đối với việc triển khai nhiệm vụ 6 tháng cuối năm, thông điệp đưa ra có phần nào thận trọng hơn khi phải tính đến yếu tố ổn định vĩ mô (tỷ giá, lạm phát).
Nguồn: Bloomberg, SBV
Thị trường ngoại hối
Tỷ giá USD/VND đi ngang
Các số liệu kinh tế Mỹ được công bố trong tuần trước khá tích cực và thị trường có phần nào chuyển hướng khả quan hơn khi đặt cược nhiều hơn vào viêc Fed sẽ chỉ còn tăng 1 lần lãi suất nữa trong năm nay, thay vì 2 lần như trước đó. Cụ thể, đối với lạm phát, cả chỉ số CPI toàn phần và cơ bản đều ghi nhận thấp hơn dự báo, lần lượt tăng 3,0% và 4,8% so với cùng kỳ, phần nào cho thấy tín hiệu lạm phát đã bắt đầu hạ nhiệt.
Trên thị trường lao động, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tuần kết thúc 08/07 ở mức 237 nghìn đơn, giảm nhẹ từ mức 248 nghìn của tháng trước đó, trái với dự báo tăng lên mức 251 nghìn của thị trường. Cuối cùng, niềm tin tiêu dùng của Mỹ do Đại học Michigan UoM khảo sát tăng mạnh lên mức 72,6 điểm trong tháng 7 từ mức 64,4 điểm của tháng 6, đồng thời cũng cao hơn dự báo ở mức 65,5 điểm.
Đồng USD nhờ vậy đã giảm khá mạnh và lần đầu tiên kể từ tháng 4/2022, Chỉ số Đô la Mỹ đã giảm xuống dưới mốc 100 điểm. Tương đồng, lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng giảm mạnh 23 điểm cơ bản nhờ kỳ vọng về chu kỳ tăng lãi suất của Fed gần kết thúc, Các đồng tiền chủ chốt khác đều tăng giá so với USD như EUR +2,4%, JPY +2,4%, GBP 2,0% hay các đồng tiền trong khu vực như KRW 3,0%, SGD 1,9%, CNY 1,1%.
Trên thị trường trong nước, diễn biến tỷ giá USD/VND hầu như đi ngang, trái ngược với xu hướng thế giới cho thấy áp lực tỷ giá vẫn còn khá cao. Trên thị trường liên ngân hàng, USD/VND giao dịch ở vùng VND23,650 trong khi tỷ giá bán niêm yết tại các NHTM và tỷ giá tự do lần lượt tại VND 23,810 và VND 23,670, chỉ giảm nhẹ so với với tuần trước đó. Mặc dù nguồn cung ngoại tệ vẫn tương đối tích cực, việc duy trì chính sách tiền tệ phân kỳ với các NHTW lớn trên thế giới cũng là yếu tố tạo ra áp lực lớn hơn đối với tỷ giá.
Nguồn: Bloomberg, SBV
Thị trường trái phiếu chính phủ
Lợi suất giảm mạnh trên thị trường thứ cấp
Tuần trước, KBNN đăng ký gọi thầu 7,5 nghìn tỷ đồng, ở các kỳ hạn 5, 10, 15 và 30 năm và 99,7% khối lượng trúng thầu. Ngoại trừ lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm 5 điểm cơ bản so với phiên trước đó, các kỳ hạn còn lại có lợi suất trúng thầu không thay đổi. Tính từ đầu năm đến nay, KBNN đã huy động thành công 195,1 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 48,8% kế hoạch năm. Trong tuần này, NHCSXH sẽ bắt đầu gọi thầu trở lại với khối lượng tổng cộng là 3 nghìn tỷ đồng, ở các kỳ hạn 3, 5, 10 và 15 năm.
Lợi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp giảm khá mạnh ở các kỳ hạn ngắn và dường cong lợi suất bắt đầu trở về trạng thái bình thường khi dốc dần. Kết tuần đóng cửa như sau: 1 năm (1,79%, -32 bps), 3 năm (1,84%; -30 bps); 5 năm (1,94%, -20 bps); 10 năm (2,60%, -13 bps); 15Y (2,80%, -13 bps); 20Y (3,09%, -8 bps) và 30Y (3,19%, -8 bps).
Giá trị giao dịch Outright và Repos trên thị trường thứ cấp giảm mạnh xuống chỉ còn 3,2 nghìn tỷ đồng/ngày, chủ yếu đến từ giao dịch repo. Khối ngoại khá trầm lắng khi chỉ thực hiện 2 giao dịch và mua ròng nhẹ 56 tỷ đồng.
Nguồn: HNX, VBMA
