Lệnh Cắt lỗ là gì?
Lệnh cắt lỗ là một loại lệnh được các nhà giao dịch sử dụng để hạn chế thua lỗ hoặc khóa lợi nhuận trên một vị thế hiện có. Các nhà giao dịch có thể kiểm soát mức độ rủi ro của họ bằng cách đặt lệnh cắt lỗ. Lệnh cắt lỗ là các lệnh có hướng dẫn đóng một vị thế bằng cách mua hoặc bán chứng khoán trên thị trường khi nó đạt đến một mức giá nhất định được gọi là giá dừng. Chúng khác với các lệnh giới hạn dừng, là các lệnh mua hoặc bán ở một mức giá cụ thể sau khi giá của chứng khoán đạt đến một mức giá dừng nhất định.
Lệnh dừng giới hạn có thể không được thực hiện trong khi lệnh dừng lỗ sẽ luôn được thực hiện (giả sử có người mua và người bán chứng khoán). Ví dụ: một nhà giao dịch có thể mua một cổ phiếu và đặt lệnh cắt lỗ với mức dừng thấp hơn 10% so với giá mua của cổ phiếu. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống mức 10% đó, lệnh cắt lỗ sẽ được kích hoạt và cổ phiếu sẽ được bán với giá tốt nhất hiện có. Mặc dù hầu hết các nhà đầu tư liên kết lệnh cắt lỗ với một vị thế mua, nhưng nó cũng có thể bảo vệ một vị thế bán. Trong trường hợp như vậy, vị thế sẽ bị đóng thông qua giao dịch mua bù trừ nếu chứng khoán giao dịch bằng hoặc cao hơn một mức giá cụ thể.
Cách hoạt động của các lệnh cắt lỗ
Nhà đầu tư có thể chọn sử dụng lệnh cắt lỗ để hạn chế thua lỗ và bảo vệ lợi nhuận. Bằng cách đặt lệnh cắt lỗ, bạn có thể quản lý rủi ro bằng cách thoát khỏi một vị thế nếu giá chứng khoán của họ bắt đầu di chuyển theo hướng ngược lại với vị thế mà họ đã thực hiện. Lệnh dừng lỗ để bán là lệnh của khách hàng chỉ thị cho nhà môi giới bán chứng khoán nếu giá thị trường của nó giảm xuống bằng hoặc thấp hơn một mức giá dừng cụ thể. Lệnh dừng lỗ để mua đặt giá dừng cao hơn giá thị trường hiện tại.
Lợi thế so với Lệnh dừng-giới hạn
Lệnh cắt lỗ trở thành lệnh thị trường được thực hiện ở mức giá khả dụng tốt nhất nếu giá của chứng khoán đạt đến mức giá dừng. Lệnh giới hạn dừng cũng kích hoạt ở mức giá dừng. Tuy nhiên, lệnh giới hạn có thể không được thực hiện vì đây là lệnh thực hiện ở một mức giá (giới hạn) cụ thể. Do đó, lệnh cắt lỗ sẽ loại bỏ rủi ro rằng một vị thế sẽ không bị đóng khi giá cổ phiếu tiếp tục giảm.
Nhược điểm của lệnh chốt lỗ
Một nhược điểm của lệnh cắt lỗ liên quan đến khoảng cách giá. Nếu giá cổ phiếu đột nhiên chênh lệch dưới (hoặc trên) giá dừng, lệnh sẽ kích hoạt. Cổ phiếu sẽ được bán (hoặc mua) ở mức giá khả dụng tiếp theo ngay cả khi cổ phiếu đang giao dịch cách xa mức cắt lỗ của bạn.
Một bất lợi khác liên quan đến việc bị dừng lại trong một thị trường biến động nhanh chóng tự đảo ngược và tiếp tục theo hướng có lợi cho vị thế của bạn. Các nhà đầu tư có thể tạo một lệnh cắt lỗ linh hoạt hơn bằng cách kết hợp nó với một lệnh cắt lỗ. Điểm dừng theo dõi là một lệnh có giá dừng, thay vì là giá cố định, thay vào đó được đặt ở một tỷ lệ phần trăm hoặc số tiền nhất định thấp hơn (hoặc cao hơn) giá thị trường hiện tại. Vì vậy, chẳng hạn, khi giá của chứng khoán mà bạn sở hữu tăng lên, giá dừng cũng tăng theo, cho phép bạn chốt một số lợi nhuận khi bạn tiếp tục được bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá.
Lợi ích của lệnh cắt lỗ
Lệnh chốt lỗ là một cách thông minh và dễ dàng để quản lý rủi ro thua lỗ trong một giao dịch. Chúng có thể giúp các nhà giao dịch khóa lợi nhuận. Mỗi nhà đầu tư có thể biến chúng thành một phần trong chiến lược đầu tư của họ. Chúng thêm kỷ luật vào nỗ lực giao dịch ngắn hạn của nhà đầu tư. Họ lấy cảm xúc ra khỏi giao dịch. Họ loại bỏ nhu cầu giám sát các khoản đầu tư hàng ngày (hoặc hàng giờ).
Ví dụ về lệnh chốt lỗ
Một nhà giao dịch mua 100 cổ phiếu của Công ty XYZ với giá 100 đô la và đặt lệnh chốt lỗ ở mức 90 đô la. Cổ phiếu sẽ giảm trong vài tuần tới và giảm xuống dưới 90 đô la. Lệnh dừng lỗ của nhà giao dịch được kích hoạt và vị thế được bán ở mức 89,95 đô la cho một khoản lỗ nhỏ. Thị trường tiếp tục xu hướng giảm.
Một nhà giao dịch mua 500 cổ phiếu của Tập đoàn ABC với giá 100 đô la và đặt lệnh cắt lỗ ở mức 90 đô la. Sau khi thị trường đóng cửa, doanh nghiệp báo cáo kết quả thu nhập không khả quan. Khi thị trường mở cửa vào ngày hôm sau, giá cổ phiếu của ABC sẽ giảm xuống. Lệnh cắt lỗ của nhà giao dịch được kích hoạt. Lệnh được thực hiện ở mức giá $70,00 với mức lỗ đáng kể. Tuy nhiên, thị trường tiếp tục giảm và đóng cửa ở mức 49,50. Mặc dù lệnh cắt lỗ không thể bảo vệ nhà giao dịch như dự định ban đầu, nhưng nó vẫn hạn chế mức thua lỗ ít hơn nhiều so với mức có thể xảy ra.
Nhà đầu tư dài hạn có cần lệnh chốt lỗ không?
Chắc là không. Các nhà đầu tư dài hạn không nên quá lo lắng về những biến động của thị trường bởi vì họ sẽ tham gia thị trường trong một thời gian dài và có thể chờ đợi thị trường phục hồi sau thời kỳ suy thoái. Tuy nhiên, họ có thể và nên đánh giá mức giảm của thị trường để xác định xem có cần thực hiện một số hành động hay không. Ví dụ, một cuộc suy thoái có thể tạo cơ hội để thêm vào các vị trí của họ, thay vì thoát khỏi chúng.
Nguồn sưu tầm
