Cho dù bạn đang giao dịch trên thị trường nào thì cũng nên chú ý đến hành động của các ngân hàng trung ương. Ở bài viết này, hãy cùng xem xét Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Anh và nhiều cơ quan khác ảnh hưởng đến các nhà giao dịch như thế nào.
Các ngân hàng trung ương là gì?
Các ngân hàng trung ương là các tổ chức chịu trách nhiệm bảo vệ nền kinh tế của một quốc gia – hoặc một nhóm các quốc gia. Mỗi ngân hàng trung ương hoạt động hơi khác một chút
Nhưng nhìn chung, họ có nhiệm vụ:
Giữ cho nền kinh tế tăng trưởng với tốc độ ổn định
Đảm bảo lạm phát theo mục tiêu
Duy trì việc làm cao
Nói một cách đơn giản, các ngân hàng trung ương có một nhiệm vụ khó khăn là đảm bảo rằng nền kinh tế của họ luôn tăng trưởng mà không bị quá nóng. Tăng trưởng kinh tế nhanh nghe có vẻ là một điều tốt, nhưng nếu không được kiểm soát, nó có thể dẫn đến lạm phát cao, đầu tư quá mức và thậm chí là sụp đổ. Vũ khí chính mà các ngân hàng trung ương phải kiểm soát nền kinh tế là chính sách tiền tệ. Điều này có nghĩa là thay đổi lãi suất (trong số những thứ khác) và điều này có tác động rất lớn đến thị trường tài chính.
Các ngân hàng trung ương lớn là gì?
Các ngân hàng trung ương lớn là những người ấn định lãi suất cho các loại tiền tệ chính trên toàn cầu: Ngân hàng Dự trữ Liên bang (USD)Ngân hàng Trung ương Châu Âu (EUR)Ngân hàng Anh (GBP)Ngân hàng Nhật Bản (JPY)Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (CHF) Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến ngân hàng trung ương của bất kỳ nền kinh tế nào mà bạn dự định giao dịch. Nếu bạn nghĩ rằng mình đã phát hiện ra cơ hội tốt trong chỉ số ASX 200, thì hãy thực hiện một số nghiên cứu về Ngân hàng Dự trữ Úc. Bạn muốn giao dịch USD/HUF? Sau đó, bạn có thể muốn biết Ngân hàng Quốc gia Hungary sẽ làm gì tiếp theo.
Chính sách tiền tệ và ngân hàng trung ương
Như chúng ta đã đề cập trong khóa học Giới thiệu về thị trường tài chính, lãi suất có thể là yếu tố thúc đẩy thị trường lớn nhất.
Các ngân hàng trung ương thiết lập lãi suất cơ bản cho nền kinh tế của họ, điều này cho biết các ngân hàng thương mại tính phí bao nhiêu cho các khoản vay của họ (bao gồm cả các khoản thế chấp) và các tài khoản tiết kiệm. Khi lãi suất cao, việc vay mượn sẽ tốn kém hơn và bạn sẽ kiếm được nhiều tiền hơn từ việc tiết kiệm – nghĩa là mọi người và doanh nghiệp được khuyến khích làm ít hơn với số vốn của họ. Mặt khác, khi chúng ở mức thấp, bạn sẽ có được khả năng tiếp cận các khoản vay với giá rẻ và hoạt động kém hiệu quả từ tài khoản tiết kiệm. Người dân và doanh nghiệp được khuyến khích chi tiêu, đầu tư và thúc đẩy nền kinh tế.
Vì vậy, khi lạm phát gia tăng và tăng trưởng cần được kiềm chế một chút, các ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất. Và trong thời kỳ suy thoái, họ sẽ cắt giảm lãi suất để cố gắng thúc đẩy tăng trưởng. Về cơ bản, tất cả điều này phụ thuộc vào nguồn cung tiền. Khi lãi suất thấp, sẽ có nhiều tiền chảy vào nền kinh tế hơn – và như chúng ta biết, nguồn cung cao sẽ khiến giá trị của đồng tiền giảm xuống. Khi lãi suất cao, nguồn cung tiền bị thắt chặt, làm giảm lạm phát và làm chậm tăng trưởng.
Nhưng tất cả những điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường?
Các loại tài sản khác nhau sẽ phản ứng với lãi suất theo những cách khác nhau. Hãy cùng khám phá xem cổ phiếu và chỉ số, ngoại hối, hàng hóa và trái phiếu sẽ phản ứng thế nào với lãi suất cao và thấp.
Ngoại hối
Lãi suất cao có xu hướng làm cho một nền kinh tế trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài – bởi vì họ có thể thu được lợi nhuận cao hơn trên vốn của mình. Nhưng họ sẽ cần trao đổi tiền tệ của mình để tham gia vào thị trường, điều này tạo ra nhu cầu và có thể thấy các cặp ngoại hối tăng khi tỷ giá cao (miễn là tiền tệ có tỷ giá cao là cơ sở).
Cổ phiếu và chỉ số
Tỷ lệ cao thường không tốt cho kinh doanh. Họ không khuyến khích chi tiêu và có nghĩa là các công ty có ít khả năng tiếp cận vốn mà họ cần để thúc đẩy tăng trưởng.
Mặt khác, lãi suất thấp có thể khiến cổ phiếu tăng giá. Không chỉ các doanh nghiệp có thể phát triển mạnh mà các nhà đầu tư buộc phải rời khỏi tài khoản tiết kiệm – điều có thể thúc đẩy nhu cầu về cổ phiếu.
Hàng hóa
Hàng hóa và lãi suất có mối quan hệ phức tạp. Nhưng nói chung, khi tỷ giá cao, giá hàng hóa có xu hướng bị ảnh hưởng. Tại sao? Bởi vì chi phí cơ hội của việc lưu trữ hàng hóa tăng lên trong thời kỳ lãi suất cao. Tỷ giá cao ở Mỹ cũng có thể khiến USD tăng giá, điều này không tốt cho hàng hóa vì chúng được định giá bằng USD.
Trái phiếu
Trái phiếu có thể chỉ là thị trường có mối quan hệ gần nhất với lãi suất. Khi lãi suất thấp, trái phiếu giống như các khoản đầu tư hấp dẫn – làm tăng nhu cầu và tăng giá trái phiếu. Mặt khác, lãi suất cao có thể khiến mọi người từ bỏ trái phiếu, làm giảm nhu cầu và khiến giá giảm.
Các ngân hàng trung ương họp thường xuyên như thế nào?
Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương không (thường) thay đổi chính sách tiền tệ của họ một cách nhanh chóng. Hầu hết sẽ có lịch các cuộc họp định kỳ, trong đó họ quyết định xem có nên duy trì, tăng hay giảm lãi suất hay không – cũng như việc thực hiện bất kỳ chính sách nào khác. Các cuộc họp này có xu hướng trở thành các sự kiện lớn của thị trường, khi các nhà giao dịch nhanh chóng cố gắng điều chỉnh chiến lược của họ cho phù hợp với các điều kiện mới. Các cuộc họp và sự đồng thuận của ngân hàng trung ương.
Nói chung, thị trường sẽ có quan điểm đồng thuận về những gì một ngân hàng trung ương có thể làm tiếp theo. Các nhà phân tích sẽ xem xét dữ liệu kinh tế mới nhất và lập trường của các nhân sự chủ chốt của ngân hàng trung ương và dự đoán họ nghĩ kết quả của cuộc họp sẽ như thế nào. Nếu cuộc họp diễn ra theo kế hoạch, bạn có thể không thấy nhiều biến động trong thời gian ngắn – bởi vì bất kỳ hành động theo kế hoạch nào cũng đã được định giá bởi các nhà giao dịch.
Tuy nhiên, nếu ngân hàng trung ương gây bất ngờ cho thị trường, bạn có thể thấy những động thái lớn.
Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch cơ bản cố gắng đưa ra dự đoán của riêng họ về những gì có thể xảy ra tiếp theo. Họ sẽ nghiên cứu các số liệu về GDP, việc làm, lạm phát và doanh số bán hàng mới nhất – sau đó giao dịch theo đó để có thể đi trước sự đồng thuận của thị trường.
Nguồn Sưu Tầm
Xem thêm các bài viết khác về kiến thức giao dịcht tại FXVIET.COM.VN
