Đây sẽ là một tuần bận rộn trên thị trường khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ được công bố có thể giúp củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Mùa báo cáo thu nhập bắt đầu sôi động với những công ty có mức vốn hóa lớn và hàng loạt ngân hàng châu Âu chuẩn bị báo cáo. Trong khi đó, dữ liệu PMI khu vực đồng tiền chung Châu Âu sẽ cho biết thêm về đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Dưới đây những gì sẽ xảy ra trên thị trường trong tuần tới.
1. Dữ liệu lạm phát PCE
Dữ liệu lạm phát của Mỹ vào thứ Sáu sẽ có thể giúp thị trường khẳng định liệu rằng Cục Dự trữ Liên bang có gần như chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 hay không.
Các nhà kinh tế dự kiến chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) trong tháng 6 sẽ tăng 0,1% trong tháng thứ hai liên tiếp, điều này sẽ khiến lạm phát cơ bản hàng năm trong ba tháng giảm xuống tốc độ chậm nhất trong năm nay, dưới mục tiêu 2% của Fed.
Chỉ số giá tiêu dùng đã giảm vào tháng 6 lần đầu tiên sau 4 năm. Con số nhẹ hơn dự kiến đó đã tạo ra một vòng quay trên thị trường chứng khoán và củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Fed có khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Vài ngày sau CPI được công bố, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết chỉ số lạm phát quý hai “phần nào tạo thêm niềm tin” rằng tốc độ lạm phát đang quay trở lại mục tiêu của Fed một cách bền vững.
2. Mùa báo cáo thu nhập bắt đầu sôi động
Khi mùa báo cáo thu nhập bước vào giai đoạn cao trào, các nhà đầu tư lạc quan hy vọng kết quả kinh doanh vững chắc của công ty sẽ ngăn chặn sự sụt giảm của cổ phiếu công nghệ vốn đã hạ nhiệt đà tăng của chứng khoán Mỹ trong năm nay.
Lĩnh vực công nghệ của S&P 500 đã giảm gần 6% chỉ sau hơn một tuần do kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất và khả năng nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của Donald Trump.
Thu nhập quý hai có thể giúp cổ phiếu công nghệ lấy lại sự chú ý. Tesla (NASDAQ:TSLA) và công ty mẹ của Google- Alphabet (NASDAQ:GOOGL) đều báo cáo vào thứ Ba, khởi động mùa báo cáo thu nhập từ nhóm “7 công ty” có vốn hóa lớn đã thúc đẩy thị trường kể từ đầu năm 2023.
IBM (NYSE:IBM), Ford (NYSE:F) và General Motors (NYSE:GM) nằm trong số những công ty tên tuổi lớn khác cũng sẽ báo cáo trong tuần tới, với các nhà đầu tư mong muốn thông qua đó sẽ biết về mức độ mạnh mẽ của chi tiêu người tiêu dùng và triển vọng tăng trưởng kinh tế trong tương lai.
3. Thu nhập ngân hàng châu Âu
Khu vực ngân hàng châu Âu vốn đang có lợi nhuận và cổ phiếu tăng cao sẽ phải đối mặt với thử thách trong tuần này khi mùa thu nhập quý hai bắt đầu.
Triển vọng này có thể đạt được do thu nhập lãi ròng tăng mạnh do lãi suất tăng. Tuy nhiên, điều đó có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn khi ECB ra tín hiệu cắt giảm lãi suất hơn nữa và Ngân hàng Trung ương Anh chuẩn bị nới lỏng chính sách tiền tệ.
Các nhà đầu tư cũng sẽ muốn xem hoạt động của các ngân hàng như thế nào khi tình trạng bất ổn chính trị ngày càng gia tăng – cổ phiếu ngân hàng Pháp giảm mạnh trong cuộc bầu cử gần đây.
Thứ Tư sẽ chứng kiến báo cáo thu nhập từ các ngân hàng lớn như Deutsche Bank (NYSE:DB) (Đức), Lloyds Banking Group (LON:LLOY) (Anh), BNP Paribas (OTC:{ {941781|BNPQY}}) (Pháp), Banco Santander (BME:SAN) (Tây Ban Nha) và UniCredit (ETR:CRIG) (Ý).
Các nhà phân tích cho biết thông tin từ các công ty Hoa Kỳ đã báo cáo là doanh thu ngân hàng đầu tư mạnh hơn sẽ thúc đẩy những các tổ chức cho vay có chi nhánh ngân hàng đầu tư lớn như Deutsche Bank và UBS của Thụy Sĩ (NYSE:UBS), nhưng nếu báo cáo thu nhập gây thất vọng có thể dẫn đến phản ứng tiêu cực của thị trường.
4. PMI khu vực đồng tiền chung Châu Âu
Trong khi tăng trưởng kinh tế ở khu vực đồng euro vẫn chậm thì lĩnh vực dịch vụ vẫn phát triển mạnh, được thúc đẩy bởi du lịch, đã khiến áp lực giá cả tăng cao.
Điều này đã đặt ra thách thức đối với ECB, vì vậy dữ liệu PMI vào thứ Tư sẽ được theo dõi chặt chẽ sau khi ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75% vào thứ Năm tuần trước và từ chối đưa ra hướng dẫn trong tương lai, nói rằng điều đó “phụ thuộc vào dữ liệu.”
ECB, cơ quan đã giảm lãi suất lần đầu tiên sau 5 năm vào tháng 6, nhận thấy lạm phát đang ở mức vừa phải.
Các thị trường đang ước tính việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 sẽ hỗ trợ chứng khoán khu vực đồng euro, trái phiếu chính phủ và đồng euro hiện nay, nhưng kết quả PMI có thể thay đổi quan điểm của ECB.
5. Giá dầu
Giá dầu ổn định ở mức thấp nhất kể từ giữa tháng 6 vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư chú ý đến lệnh ngừng bắn có thể xảy ra ở Gaza, trong khi đồng đô la mạnh cũng gây áp lực.
Cuộc chiến ở Gaza đã khiến các nhà đầu tư phải trả giá cao hơn khi giao dịch dầu, do căng thẳng đe dọa nguồn cung toàn cầu.
Nếu đạt được lệnh ngừng bắn, phiến quân Houthi do Iran hậu thuẫn có thể giảm bớt các cuộc tấn công vào các tàu thương mại ở Biển Đỏ, vì nhóm này tuyên bố các cuộc tấn công ủng hộ Hamas.
Trong khi đó, Chỉ số đô la Mỹ tăng sau dữ liệu kinh tế mạnh hơn mong đợi, gây áp lực lên giá dầu.
Đồng tiền Mỹ mạnh hơn làm giảm nhu cầu về dầu tính bằng đô la từ những người mua đang nắm giữ.
Theo investing
